新经济金融形势下，小贷公司的转型思考

演讲嘉宾：杜晓山 

中国小额信贷联盟理事长

关于这个问题，我要讲两个做得比较好的例子。在坐的有很多小额贷款公司老总和小额贷款协会的负责人。我第一个要讲小贷公司的例子，它就是亚联财，是香港的一个商业金融和商业集团，根据2008年央行出台23号文件以后，亚联财已经在内地8个省份设置了若干个机构开展小贷业务。但他们的老总还是抱怨，抱怨他们做小微，做国际规范的小额贷款业务取得了很好的成绩，但在内地的发展遇到了很大的阻碍。因为他们在内地的机构只能限制在一个县的区域发展，本来可以以一个集团若干个点的模式开展业务，现在必须一个一个来做，非常辛苦。而内地最近发展起来的P2P在开拓市场时却非常便利，很少有限制，在这种情况下亚联财不得不与一些内地做得比较好的P2P平台进行合作，取长补短共同发展。这里谈到的便是金融领域的不公平。

其实P2P平台的发展，是金融创新与风控、创新与监管的对立。这个行业发展其实鱼龙混杂，在很多时候要用辩证的方法来推动民间金融的健康长远发展，这是我们一个最根本的目标，且其应该营造一个不管是正规金融机构还是民间金融机构共存、公平竞争的一个环境。

现在我们回到小贷公司转型思考的问题。现在中国小贷公司的现状是怎样的呢？中国有近9000家小额贷款公司在央行注册，贷款余额也是9000多亿元，相比一些2005至2007年出现的一些其它类型的金融机构来讲，小额贷款公司的发展是最快的，规模也是最大的，即使现在迅猛发展的P2P金融服务平台也比不上小贷公司的发展。

总体来讲小贷公司的发展是健康的，因为它从出现时就有监管，也有行业自律，各地的金融办都出台了各省的小贷公司管理办法。所以讲它的前途还是光明的。虽然现在经济下行，甚至有数据显示它们的资产不良率达到30%，但它从出现到现在并没有完全走过一个经济周期，从小贷公司的迅猛发展到现在的发展缓慢，个别省份甚至出现收缩，都是正常的。

不过，小贷公司还是面临一些内外部的问题。就我观察小贷公司的高层在业务理念方面有待提高，公司结构、人员培养等都需要加强，甚至有些违规违法行为。从外部来讲，小贷公司的法律定性不完全正确；第二它的融资渠道和杠杆不是鼓励小贷公司发展，而是一种限制；第三从宏观政策层面的鼓励和调整不够。只有真正走过一个经济周期，生存下来的小额贷款公司就更具发展潜力。

所以我建议，首先政府、监管部门能够出台更多的政策引导和支持小贷公司的发展。其实无论是监管部门、小贷协会还是小贷公司，可以更多的向江苏省学习。他们有很多方面值得借鉴。通过借鉴他们的经验，加上本土的创新，我觉得是可以起到“青出于蓝而胜于蓝”的效果。

另一个是江苏的P2P网贷平台——开鑫贷，从2013年平台上线开始，现在可以说已经做到了全国P2P网贷平台综合实力的前三。在与博金贷的平台运营负责人交流时我了解到，他们正在学习开鑫贷的模式。从形式上看，博金贷是取得了不错的成绩，用P2P互联网金融服务平台与早先发展起来的小额借贷公司进行结合。但我有个建议，其实现在博金贷只做到了一半，核心的部分还有很多工作要做。不仅仅是平台，还有合作的小贷公司以及政府的监管部门。

江苏政府花大手笔建立小贷公司数据库，虽然一口气花了大价钱，但实现了对小贷公司的实时监管，同时又省去了审计费用，是一种长期发展的模式。而小贷公司应该细化自身的业务，不能还是早期的粗犷式的业务发展，更应该利用自身的优势，细化经营范围，降低风险系数。而互联网金融，则应该拿捏住创新与风控的关系。总之，经验告诉我们，民间借贷的发展是往小额、分散投资的方向发展。