P2P网贷的发展现状及未来趋势

演讲嘉宾：马骏 

网贷之家首席研究员

这几年互联网金融特别火，分为两种模式，其中一种是传统金融业涉足，另一种是互联网行业开拓金融业务。可以说，是阿里巴巴的集团效应，突然间带火了互联网金融。同时，传统金融机构也不甘示弱，这几年转型非常快，比如小贷公司、担保公司，甚至银行等等。就像我们承办方博金贷，也是小贷公司触网的一种方式。

其实互联网金融这个词语，在未来将不存，所有的金融机构的业务都会与互联网结合。我们从P2P的发展开始讲起。2007年P2P引入中国，8年来变化也非常大。从2009年第一家平台提出垫付的概念，慢慢的到引入担保公司、小贷公司等等，我国的P2P与欧美国家的P2P产生了很大的不同。现在我更愿意把P2P称为网贷，它和正统的P2P有很大的区别，P2P它应该就是一个信息中介，但考虑到中国的国情民众喜欢刚性兑付，中国的P2P衍生出很多中国特色。这种垫付的模式，就超出了很多80后互联网公司的能力，对于IT从业者而言，他们很难驾驭金融，它需要经验积淀。那么就出现了互联网金融企业开始与小贷公司、担保公司的合作。那么我们称之为P+N模式，也就是现在博金贷的模式，它搭建一个平台，投资人在前端进行投资，而放贷的过程相当于外包给小贷公司，同时小贷公司承担垫付的责任。从2013年开始，这种模式的P2P出现，然后就如同雨后春笋般出现，一些互联网公司也利用这种方式快速发展壮大。

现在我们来说一组数据。2014年P2P平台（所有程序都通过互联网进行）的交易量是2528亿，去年年底贷款余额是1000亿出头，而到了今年3月底全国P2P整个贷款余额超过1500亿，发展非常快速。而这些贷款余额分散在全国1700多家P2P平台。但实际上来讲，P2P投资人数并没有想象中那么多，2014年一年仅有110万人，而有网络理财的人员却至少有8000万人之多。而整个一年服务的借口人数也只有67万人。为什么大多数老百姓不投资P2P？我觉得大多数人被高收益所吸引，同时被高收益所吓跑。现在P2P全行业的平均收益率是15%，2013年超过22%，对普通大众而言，他们无法想象收益率能够达到这么高。

其实站在投资者的角度，我们打开网络看到1700多家平台都会无从下手。几乎所有的平台都承诺高收益、低风险，而且看上去高大上，大部分看到这些会选择隔岸观火。原因很简单，很多人会迷茫，其次媒体曝光的负面新闻非常多，老百姓对这个行业还是不太相信。我会跟很多投资人交流，我感觉他们还在等政府监管政策的出台，即使收益率下降，他们也更愿意接受监管的市场。

现在我能展望一下2015年。现在中国的P2P已经超越了传统的个人借贷，现在可以理解为互联网金融资产交易平台，现在交易的已经不是简简单单的信用借贷，现在衍生出很多东西，信托进来了，保理也进来了，小贷的债权等等，我们看到越来越多元化的资产端。在前端也会出现一些资金堆集的情况，出现类似基金的机构，帮助普通百姓搭理闲散资金。

大批资本的介入，包括海外资金，上司公司资金等等都在关注P2P，也让这个行业显得越来越浮躁。